我们曾经把A股中取空调相关的行业都看过了，今天也来说一下这个行业的环境。行业数据来历较多，各机构的数据不免打斗，有些差别还比力大，就只能大要说一说了。先说国度统计局数据库的数据，有一个目标是“居平易近平均每百户岁暮空调具有量”，该数据从2013年起头发布，其时是70。4台，2023年曾经上涨至145。9台了，十年时间有翻倍不止的表示。这个程度和韩国接近，从日本的248台看，似乎还有增加的空间；其实也比美国的90台要低，由于美国几乎满是地方空调，一家只安拆一台，而不像我们的家庭一般都要安拆三四台。
再看空调的产量，2023年全国空调产量为2。45亿台，同比增加13。5%，这个增加速度仍是比力快的；2024年前10个季度，增加有减速的迹象。据奥维云网（AVC）数据，2023年中国空调市场零售量为6085万台，同比增加6。5%。出产量和零售量的差别相当大，就算有大客户消费之类的没有算到零售量中，也不成能过亿吧。那么，就申明一多半的空调要出口，出口量实的有这么大吗？关于2023年出口量有两个数据，同比增加4。6%；另一个是出口空调为6640。5万台，同比增加7。3%。再加上国内消费的数量，产量远高于销量的结论仍是成立的。确实是产销极不均衡，也就是所谓的产能严沉过剩。2024年的产能还正在增加，据《电器》记者不完全统计，2024年全国度用空调达产总产能为2。75亿台。典型的产能增加项目，如飞利浦空调安徽产研二期、三期连续动工投产，并向财产链上逛的压缩机、电机等焦点部件拓展，其智能出产车间打算增开2条总拆出产线万台。
不只仅是零件的产能正在增加，焦点配件如压缩机，2024年的产能可能达到3。28亿台，同比增加3000多万台，汗青性地冲破3亿台规模。这又远高于空调的产能，也就是说，压缩机也要大量出口才能做到产销均衡。看相关数据，全球的空调产能也才两亿多台，不管是现有产能，仍是添加的产能，几乎七八成以上都正在中国。这当然是国内空调行业正在这些年的成长中，通过合作取得了较大的劣势。可是，把话倒过来说，似乎就成了出口依赖性比力强。正在以前，出口依赖强并不是太大的问题，而现正在中美商业和升级，还带来的其他国度的跟从，空调行业的环境确实存正在较大的不确定性。虽然这个组织内的国度还不多，但也是不小的市场。现正在的世贸组织因为无法处置诉讼等胶葛，曾经很难阐扬感化了。大群欠好玩，小群不让进，产能仍然正在大幅增加，这就比力麻烦了。国内保守的劣势厂家是美的、格力、海尔、奥克斯、海信和华凌等，现正在小米这些品牌也插手合作，也要分走不小的市场份额，这一行的合作仍是比力激烈的。以前持续多年的增加，次要来自于市场需求的大幅增加，房地产市场的拉动是主要缘由。其次也有外资等品牌正在合作中劣势地位不大，逐渐得到市场份额的缘由。可是这些品牌正在大城市仍是有较大的需求，不见得就实的全数都被挤掉了。
中国的市场增量曾经不大了，可是印度的空调普及率才4%摆布，印尼也才9%摆布，孟加拉国可能只要2%不到，这些国度生齿浩繁，当然有较大的潜正在需求。可是，正在这些市场中有日立、松下、大金、三星和LG这些国际品牌，也有各个国度的自从品牌，合作可能比国内市场还激烈。这些国际品牌的次要出产都包罗中国，松下的广州、LG的广州和芜湖等、三星的南昌等就是典型的代表。这些产能该当也算到了国内的产能，除了本钱收益外的其他方面，国内也会受益的。可是，关税方面若是有太大的变化，出格是相较于其他的差别太大，可能就会存正在必然的问题。若是这些品牌正在国内还有较大的销量，当然也能维持这些，若是正在国内的销量也很小，那么可能就会萎缩，以至搬走。
那么高盛所说的中国空调的产能达到了全球需求的120%，实不见得就是完全没有事理的。连系着国内市场受房地产持续低迷的间接影响，生齿下降的持续间接影响，估量很快就会由增转跌。出口市场遭到商业政策的间接影响，海外出产成本较低的持久间接影响，国际品牌以至国内品牌的产能转移，也会逐渐发生较大的变化。无可何如花落去，一个行业总有其兴衰的成长过程。因为14亿生齿的需求仍是比力大的，哪怕是天然损耗，中国对空和谐其他工业品的需求仍然是相当大的，头部的厂家似乎并不需要过分担忧。
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